Nagły spadek akcji, czyli krach giełdowy, spowodował liczne konsekwencje, co doprowadziło do bankructw różnych firm, ponieważ nie mogły one spłacić zaciągniętych kredytów, które z kolei zachwiały pozycją banków. Klienci zaczęli wycofywać z nich swoje oszczędności, co spowodowało zamknięcie ok. 5000 banków w Stanach Zjednoczonych. Przedsiębiorcy przestali inwestować i ograniczali lub zaprzestali produkcji, ponieważ kurczył się rynek zbytu. Zamykano wiele zakładów, rosła liczba bezrobotnych, malały dochody ludności i mniejszy był popyt na towary, co spowodowało kolejne ograniczenia w produkcji.
